Stephanie
LE FINANCEMENT DES STARTUPS EN AMÉRIQUE DU NORD CHUTE À TOUS LES STADES AU 2ÈME TRIMESTRE
Le financement des start-up en Amérique du Nord a connu un déclin important au deuxième trimestre de l’année en cours. Malgré les signes encourageants tels que le battage médiatique autour de l’IA et la reprise des marchés des IPO et des fusions et acquisitions, les chiffres réels du financement sont clairement à la baisse. Au cours du deuxième trimestre de 2023, les investisseurs ont placé 31,8 milliards de dollars dans des tours de financement allant de l’amorçage à la phase de croissance pour les start-up américaines et canadiennes, selon les données préliminaires de Crunchbase. C’est de loin le total trimestriel le plus bas depuis plus de trois ans.
LA BAISSE DU FINANCEMENT À TOUS LES STADES
Le financement a diminué à tous les stades, que ce soit par trimestre ou par année, avec la baisse la plus prononcée aux stades ultérieurs (Série C et au-delà). En plus de placer moins d’argent, les investisseurs ont réalisé le plus faible nombre de transactions en deux ans.
Toutefois, quelques financements importants ont été réalisés au deuxième trimestre, notamment une Série C de 450 millions de dollars pour la plateforme d’IA générative Anthropic, et une Série D de 401 millions de dollars pour la start-up de thérapie génique ElevateBio. Les transactions de démarrage et de stade précoce ont également connu une légère baisse par rapport au trimestre précédent, ce qui indique que le vivier de sociétés financièrement viables est encore assez solide.
L’ÉVOLUTION DU FINANCEMENT À LA FIN ET À LA CROISSANCE TECHNOLOGIQUE
Le financement des start-up en stade avancé a également connu une baisse significative au deuxième trimestre. Les start-up nord-américaines ont levé 15,3 milliards de dollars pour leurs besoins de financement à ce stade, ce qui représente une baisse de 48% par rapport au trimestre précédent et de 54% par rapport à l’année précédente. Cependant, cette baisse est moins importante si l’on exclut un important financement au premier trimestre pour OpenAI. Les chiffres montrent également une légère augmentation du nombre de transactions, ce qui indique que les investisseurs sont légèrement plus ouverts à la conclusion d’accords, même à des valorisations souvent bien inférieures à celles de l’année 2021.
À l’autre extrémité du spectre, les investissements dans les start-up en phase précoce ont connu une baisse plus modérée au deuxième trimestre, avec 13,5 milliards de dollars investis, soit une baisse de seulement 2% par rapport au trimestre précédent, mais une baisse de 47% par rapport à la même période de l’année précédente. Les chiffres montrent également une baisse du nombre de tours de financement.
LA CHUTE DU FINANCEMENT DES STARTUPS EN PHASE DE DÉMARRAGE ET ANGEL
Le financement des start-up en phase de démarrage et angel a connu une baisse importante au deuxième trimestre, atteignant son plus bas niveau depuis des années. Dans l’ensemble, les investisseurs ont investi 3 milliards de dollars dans des start-up nord-américaines à ce stade, soit une baisse de 39% par rapport à l’année précédente et de 13% par rapport au trimestre précédent. Les chiffres montrent également une baisse du nombre de tours de financement.
Bien que certains secteurs connaissent une baisse du financement de démarrage, il existe encore des domaines attractifs pour les start-up récemment créées, tels que l’IA générative, les esports et les outils de recherche et de placement d’emplois. Des tours de financement de grande ampleur ont également été réalisés, dont une levée de fonds de 50 millions de dollars pour Hippocratic AI, une entreprise développant des technologies d’IA pour les soins de santé.
LES SORTIES
En termes de rendement des investissements, le deuxième trimestre n’a pas été une période très active pour les acquisitions de start-up ou les introductions en bourse. Cependant, quelques sorties importantes ont eu lieu.
Sur le plan des introductions en bourse, bien que le marché soit resté calme au deuxième trimestre, quelques entreprises ont réussi à s’introduire sur le marché. La plus grande offre a été celle de Cava, une chaîne de restauration rapide d’inspiration méditerranéenne soutenue par des investisseurs, dont les actions ont connu une forte hausse après leur introduction en bourse en juin. La société basée à Washington, D.C. avait récemment une capitalisation boursière de plus de 8 milliards de dollars. Net Power, une société basée en Caroline du Nord spécialisée dans la production d’énergie sans émissions à partir de gaz naturel, a également réalisé une offre importante, avec une capitalisation boursière récente d’environ 860 millions de dollars.
En ce qui concerne les acquisitions de start-up par des sociétés plus établies, le deuxième trimestre a été relativement actif, avec plusieurs acquisitions à plusieurs milliards de dollars et plusieurs centaines de millions de dollars. La plus importante a été l’acquisition de Scopely, un studio de jeux basé à Culver City, en Californie, par Savvy Gaming Group pour 4,9 milliards de dollars. Databricks a également annoncé l’acquisition de MosaicML pour environ 1,3 milliard de dollars, tandis que Visa a racheté Pismo, une plateforme de technologie bancaire numérique, pour 1 milliard de dollars en espèces.
EN CONCLUSION
Dans l’ensemble, à l’exception de quelques sorties importantes et de financements de licorne, le deuxième trimestre n’a pas été le plus positif pour le financement des start-up. Le montant total des investissements dans les start-up représente environ un tiers de ce qu’il était à son apogée au quatrième trimestre 2021.
Cependant, il est important de noter que les périodes de baisse peuvent également créer un environnement propice à une reprise ultérieure. Au troisième trimestre de 2023, par exemple, les investisseurs américains du secteur des start-up devront réaliser des transactions d’une valeur de seulement 33 milliards de dollars pour être considérés comme un trimestre d'”amélioration” par rapport au trimestre précédent. Malgré les incertitudes futures, cela semble être un objectif tout à fait réaliste à atteindre.
Enfin, il est intéressant de noter que si le marché des introductions en bourse se rétablit, nous devrions également assister à une augmentation des levées de fonds pré-IPO. Cela pourrait contribuer à stimuler la reprise du financement des start-up. Parfois, il ne faut pas grand-chose pour passer d’une mentalité de prudence à une mentalité de FOMO (Fear Of Missing Out).
