Stephanie
A STRATEGIC OR PE FIRM WANTS TO BUY YOUR COMPANY. NOW WHAT?
En tant que fondateur ou PDG d’une entreprise technologique, vous pouvez recevoir à un moment donné une approche non sollicitée d’un acheteur stratégique ou d’un fonds de capital-investissement pour racheter votre entreprise.
DO YOU WANT TO DO A DEAL?
Avant de prendre une décision, il est important de se poser quelques questions. Est-ce que vous souhaitez conclure une transaction ? Avez-vous besoin de capital pour la croissance de votre entreprise et de liquidités pour vous-même et vos actionnaires ? Si l’acheteur est une entreprise stratégique, est-ce une entreprise qui peut accélérer significativement vos ventes en vendant vos produits par le biais de son canal de distribution déjà établi, ce qui serait bénéfique pour les deux parties ? Est-ce que cette entreprise stratégique serait un bon fit pour votre entreprise après l’acquisition ? Vos produits compléteront-ils le portefeuille de solutions de l’acheteur et accéléreront-ils la feuille de route produit de l’entreprise stratégique, améliorant ainsi votre stratégie de mise sur le marché ? Est-ce que votre équipe sera heureuse de travailler avec cette entreprise ?
WHAT DO YOU WANT TO DO?
Ensuite, pensez à ce que vous souhaitez faire si vous vendez votre entreprise. Est-ce que vous souhaitez rester au sein de l’entreprise stratégique pendant deux à trois ans après la vente ? Si l’approche provient d’un fonds de capital-investissement, est-ce que la transaction permettrait une liquidité immédiate et la possibilité de réinvestir une partie de votre participation pour bénéficier d’une opportunité de sortie ultérieure ? Est-ce que vous pouvez continuer à diriger l’entreprise en tant que PDG, ou bien les acheteurs pourraient-ils apporter un directeur expérimenté pour gérer la croissance à la prochaine étape ?
RESEARCHING YOUR BUYER
Si vous décidez de poursuivre la transaction, il est important de faire des recherches sur l’acheteur. Est-il sérieux et a-t-il réellement la capacité de conclure la transaction ? Quelle est son historique de transactions passées et de succès dans la clôture de transactions et l’intégration d’entreprises acquises ? Combien paie-t-il et comment évalue-t-il généralement les entreprises ? S’il s’agit d’un fonds de capital-investissement, a-t-il l’habitude d’acquérir des entreprises et de les faire croître organiquement ou par le biais d’acquisitions ? À quoi ressemblent les multiples de sortie lorsqu’ils revendent leurs participations après la période de détention ? Comment s’est comportée la direction lors de transactions antérieures avec ce fonds de capital-investissement ? Il est important d’en savoir plus sur les motivations de l’acheteur et ce qu’il compte accomplir grâce à la transaction. Est-ce que l’acheteur est sérieux au sujet de l’acquisition de votre entreprise ou est-ce qu’il s’agit simplement d’une approche exploratoire ?
GETTING A COMPETITIVE OFFER
Il est également essentiel de créer d’autres options au cas où cet acheteur ne serait pas sérieux ou ne donnerait pas suite. Une concurrence entre les acheteurs peut augmenter la valeur de sortie et améliorer les termes de la transaction. Il est donc recommandé de lancer un processus proactif pour solliciter d’autres parties intéressées. Vous pouvez créer une liste ciblée des prospects potentiels, qu’ils soient des entreprises stratégiques ou des fonds de capital-investissement, en fonction du secteur, de la taille et de la stratégie de votre entreprise. Le but est d’attirer un plus grand nombre d’acheteurs potentiels pour augmenter la valorisation et améliorer les termes de la transaction.
Un processus structuré permettra également de garder l’acheteur initial engagé tout en explorant d’autres options. Chaque acheteur peut avoir des capacités de paiement différentes en fonction de sa taille et des synergies perçues. En lançant un processus concurrentiel, vous pourrez sélectionner l’acheteur offrant la meilleure valorisation et correspondant le mieux à votre entreprise.
Engager un banquier conseil peut également être bénéfique dans ce processus. Les banquiers connaissent le marché en termes de valorisation, de structure et de termes de transaction, ainsi que les acheteurs potentiels pour votre entreprise. Le banquier gérera le processus de négociation et permettra à votre équipe de direction de se concentrer sur la gestion de l’entreprise.
CONCLUSION
En résumé, si vous recevez une offre d’achat de la part d’une entreprise stratégique ou d’un fonds de capital-investissement, il est important de se poser les bonnes questions, de bien connaître l’acheteur potentiel et de créer des options concurrentielles. Cela permettra d’optimiser la valeur de votre entreprise et d’obtenir les meilleurs termes de transaction. Engager un banquier conseil peut également être utile pour gérer le processus de négociation. N’oubliez pas que chaque cas est unique, il est donc essentiel de prendre le temps de réfléchir et de consulter des experts avant de prendre une décision.
Sources :
– Gaurav Bhasin, Managing Director at Allied Advisers: [lien](https://www.crunchbase.com/person/gaurav-bhasin-f3de)
– Allied Advisers: [lien](https://www.crunchbase.com/organization/allied-advisers)
