Qui pourrait encore se rendre public en 2023 ?

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RAPPORT SUR LA TECHNOLOGIE, LES STARTUPS ET LE CAPITAL-RISQUE EN 2023 (PARTIE TROIS)

INTRODUCTION

Ce rapport, qui constitue la troisième partie de notre Rapport semestriel sur l’année 2023 dans le domaine de la technologie, des startups et du capital-risque, se penche sur les tendances et les données en matière de financement des entreprises d’intelligence artificielle (IA) et leur impact sur le marché des introductions en bourse (IPO). Nous examinerons également les perspectives du marché des IPO au cours de la seconde moitié de l’année 2023.

TENDANCES DES IPO EN 2023

Après une année marquée par une baisse spectaculaire du nombre d’introductions en bourse, nous avons observé quelques offres publiques prometteuses au cours du premier semestre de cette année. Par exemple, la société Kenvue, une filiale de Johnson & Johnson, a été valorisée à 50 milliards de dollars après son introduction en bourse au New York Stock Exchange plus tôt cette année. De nombreuses startups sont impatientes de faire leurs débuts publics, et des entreprises matures comme Stripe et Shein envisagent sérieusement leur stratégie d’IPO.

Cependant, le marché des IPO reste calme et les entreprises qui choisissent de se lancer en bourse doivent accepter que les débuts publics spectaculaires de 2021 ne se reproduiront probablement pas cette année. En 2021, selon les données de Crunchbase, pas moins de 414 startups américaines ont fait leur entrée en bourse, mais ce chiffre est tombé à 93 en 2022. Jusqu’à présent cette année, seules 29 startups ont fait leurs débuts publics. Malgré cela, nous faisons ici quelques prédictions audacieuses sur les entreprises qui pourraient rejoindre les marchés publics cette année.

ENTREPRISES DE LOGICIELS POUR ENTREPRISES

Databricks : Cette entreprise basée à San Francisco est spécialisée dans les données et l’intelligence artificielle (IA). Elle figure toujours sur toutes les listes d’introductions en bourse potentielles car elle est l’une des entreprises privées les plus valorisées, avec une valorisation de 38 milliards de dollars après une levée de fonds de 1,6 milliard de dollars lors d’une série H dirigée par Morgan Stanley’s Counterpoint Global en 2021. Databricks a récemment annoncé avoir dépassé un chiffre d’affaires annuel d’un milliard de dollars et a laissé entendre qu’une IPO pourrait être envisagée. De plus, Databricks a acquis récemment la société MosaicML pour 1,3 milliard de dollars, ce qui pourrait être considéré comme un pas de plus vers une introduction en bourse, car Databricks cherche à élargir son portefeuille de produits et à tirer parti d’un marché de l’IA en plein essor. Avec des investisseurs importants à satisfaire, Databricks semble être prête pour cette étape.

Icertis : Cette société basée à Bellevue, dans l’État de Washington, développe des logiciels de gestion de contrats. Elle a récemment levé 150 millions de dollars de financement, ce qui pourrait la préparer à une introduction en bourse. Le logiciel d’Icertis aide les entreprises à structurer leurs données commerciales, juridiques et opérationnelles au sein des contrats et à les connecter aux autres systèmes internes tels que les ressources humaines et les plateformes de CRM. Le marché peut sembler moins attractif, mais il existe un besoin important de faciliter le flux de données entre différents systèmes internes. De plus, Icertis est déjà une entreprise de taille importante, avec une valorisation de plus de 2,8 milliards de dollars en mars 2021 et une valeur estimée à 5 milliards de dollars début 2022.

Talkdesk : Cette société, spécialisée dans les centres de contact basés sur le cloud, a levé 230 millions de dollars lors d’une série D en 2021 et pourrait envisager une introduction en bourse. L’entreprise, basée à San Francisco, existe depuis 12 ans et dispose de son propre fonds d’investissement, Talkdesk Ventures. Bien que les chiffres financiers de l’entreprise ne soient pas publics, il est estimé que Talkdesk est une entreprise de taille importante. Le moment serait peut-être venu pour cette entreprise d’entrer sur les marchés publics.

STARTUPS DE CONSOMMATION

Navan (anciennement TripActions) : Cette entreprise basée à Palo Alto, en Californie, offre des logiciels de gestion des voyages d’affaires et des dépenses. Elle a déjà déposé un dossier confidentiel pour une introduction en bourse, ce qui laisse penser que celle-ci aura lieu plus tard cette année. Navan a déjà levé plus d’un milliard de dollars en financement par actions. En décembre, l’entreprise a obtenu 400 millions de dollars de lignes de crédit auprès de Goldman Sachs Bank USA et de Silicon Valley Bank, deux mois seulement après une levée de fonds de 304 millions de dollars lors d’une série G, valorisant l’entreprise à 9,2 milliards de dollars. Les investisseurs n’investiraient pas autant de capital s’ils ne voyaient pas une sortie proche.

Shein : Ce géant chinois de la mode rapide est une autre entreprise dont l’introduction en bourse est très attendue. Cependant, Shein rencontre encore des obstacles, notamment des objections de la part des législateurs et une valorisation inférieure à son sommet. Malgré tout, même avec une valorisation réduite, l’entreprise a été estimée à environ 64 milliards de dollars, ce qui pourrait se traduire par l’une des plus grandes introductions en bourse depuis un certain temps.

Upside Foods et Eat Just/GOOD Meat : Malgré le fait que les entreprises de protéines alternatives aient eu du mal sur les marchés publics, deux start-ups du secteur, Upside Foods (fabriquant de viande cultivée en laboratoire) et Eat Just (fabricant d’œufs à base de plantes et propriétaire de la société GOOD Meat), pourraient envisager une IPO. Les deux entreprises ont obtenu l’approbation du Département de l’Agriculture des États-Unis pour commencer à produire leurs protéines à base de cellules en laboratoire. Il s’agit de la première approbation de ce type de la part des régulateurs américains, ce qui pourrait susciter l’intérêt des investisseurs pour une introduction en bourse de ces deux innovatrices précoces.

FINTECH

Stripe : Stripe, l’une des entreprises privées les plus valorisées au monde, attend son heure de gloire depuis un certain temps déjà. La société a déposé un dossier d’introduction en bourse en 2021, mais n’a pas pu profiter de l’occasion lorsque les marchés se sont refermés en 2022. Cette entreprise de paiement, âgée de 13 ans, a récemment levé 6,5 milliards de dollars lors d’une ronde de financement pour couvrir une future charge fiscale liée à ses actions enregistrées, permettant ainsi à ses employés de les convertir en actions. Cette levée de fonds a toutefois entraîné une importante baisse de la valorisation de l’entreprise, passant de 95 milliards de dollars à 50 milliards de dollars, une réduction de 47 %. Avant cette dernière levée de fonds, Stripe avait déjà levé 2,2 milliards de dollars. La société a récemment annoncé que 817 milliards de dollars de transactions ont été traitées en 2022, soit une augmentation de 26 % par rapport à l’année précédente. Le chiffre d’affaires de l’entreprise aurait atteint 14,3 milliards de dollars en 2022. Stripe a également licencié 14 % de son personnel en novembre 2022 en raison de perspectives de croissance trop optimistes pour l’économie numérique en 2022 et 2023. Stripe est une entreprise de renom dont la mission déclarée est d’augmenter le PIB…

CONCLUSION

Dans cet article, nous avons passé en revue les tendances des introductions en bourse et les entreprises qui pourraient rejoindre les marchés publics en 2023. Bien que le marché des IPO reste relativement calme, certaines entreprises comme Databricks, Icertis, Talkdesk, Navan, Shein et Stripe pourraient faire leur entrée en bourse cette année. Avec des perspectives économiques incertaines et des investisseurs de plus en plus exigeants, ces entreprises devront relever plusieurs défis pour réussir leur IPO et attirer les investisseurs. Toutefois, si elles parviennent à le faire, elles pourraient bénéficier d’une valorisation plus stable et d’un accès à des capitaux supplémentaires pour poursuivre leur croissance et leur expansion.

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